锂矿和锂盐供需仍处于最紧张时刻 期待有色板块估值修复行情

【八大券商主题策略：锂矿和锂盐供需仍处于最紧张时刻!这些龙头估值投资性价比高】信达证券表示，在“双碳”目标大背景下，重视新能源和新材料的历史性投资机遇，重点关注强需求弱供给格局的新能源金属(锂钴镍稀土)和受益于产业升级和国产替代的金属新材料。2022年有色金属价格将整体维持高位，企业盈利有望继续大幅增长，板块估值回归低位，国内货币政策持续宽松背景下，期待有色板块估值修复行情。

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。

国信证券：锂矿和锂盐供需仍处于最紧张时刻

锂矿和锂盐供需仍处于最紧张时刻。国产电池级碳酸锂价格加速上涨，目前已达到38.25万元/吨;中国进口锂辉石矿价快速拉升，现货价格涨至2710美金/吨。供给端，国内青海盐湖提锂产量进入冬季会有所下滑;需求端，国内新能源车产销量持续超预期，拉动正极材料产销量释放，尤其磷酸铁锂产量保持强势。预计目前锂矿和锂盐供需仍处于最紧张时刻，全球锂矿供需紧张的局面短期难以缓解，锂价有望保持高位。【点击查看研报原文】

国盛证券：新能源景气上行延续 建议继续配置EV上游板块

新能源景气上行延续，建议继续配置EV上游板块;电解铝供需格局长期向好，铝加工产业竞争格局优化，龙头企业有望加速成长：(1)国内外矿石和盐湖产能集中且现货供应有限，供需结构持续偏紧，锂盐价格有望维持高位。谨慎假设2022年锂盐含税均价25万元/吨(当前接近40万元/吨)，2022年板块平均PE预计回落至20X左右低估水平，具备资源端保供优势&产能快速放量的优质标的有望持续领跑行业，建议关注西藏矿业、天华超净;(2)电解铝产能“天花板”与“碳达峰”长期路径下，铝价、吨铝盈利有望维持高位。铝加工行业经历长期竞争后步入成熟期，高端化需求增长、精细化成本管控、规模效应持续凸显下，产业竞争壁垒逐渐抬升，龙头企业市占比有望持续提升，建议关注：明泰铝业。【点击查看研报原文】

中国银河证券：2022年行业景气依旧火热 钴锂龙头企业目前估值投资性价比高

新能源汽车产业链持续火热，1月国内新能源汽车销量赢得开门红，比亚迪与小鹏、理想、蔚来等造车新势力，以及海外欧洲与美国1月新能源汽车销量皆同比大幅增长。下游终端需求旺盛，产业链上游锂、钴行业基本面景气度高，金属价格继续走高且持续确定性强，而从华友钴业、赣锋锂业等新能源金属龙头公布的2021年年报业绩预告来看新能源汽车产业链上游资源板块业绩从2021Q4起开始大幅超预期释放。我们仍然看好钴锂稀土板块的投资机会，2022年行业景气依旧火热，价格持续上涨使板块业绩确定性高，叠加前期股价的回调，钴锂龙头企业目前估值投资性价比高，建议关注注赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业、永兴材料、中矿资源、科达制造。【点击查看研报原文】

信达证券：在“双碳”目标大背景下 重视新能源和新材料的历史性投资机遇

在“双碳”目标大背景下，重视新能源和新材料的历史性投资机遇，重点关注强需求弱供给格局的新能源金属(锂钴镍稀土)和受益于产业升级和国产替代的金属新材料。2022年有色金属价格将整体维持高位，企业盈利有望继续大幅增长，板块估值回归低位，国内货币政策持续宽松背景下，期待有色板块估值修复行情。锂建议关注天齐锂业、赣锋锂业、永兴材料、盛新锂能等;新材料建议关注豪美新材、和胜股份、石英股份、博威合金等;钛建议关注宝钛股份、安宁股份、西部材料等;贵金属建议关注贵研铂业、赤峰黄金、银泰黄金等;工业金属建议关注云铝股份、神火股份、西部矿业、紫金矿业、立中集团、索通发展等。【点击查看研报原文】

财信证券：从可降解材料、新能源锂电、盐湖提锂等四条主线寻找投资机会

从四条主线寻找投资机会：1、可降解材料板块。可降解材料是我国政策的热点，目前来说最为成熟并可能大规模推广的是PLA与PBAT材料，建议关注具备PLA丙交酯核心技术的金丹科技和中粮科技，具备PBAT一体化产业链的恒力石化，具备巴斯夫PBAT核心专利的彤程新材。

2、半导体材料板块。半导体材料国产化是大势所趋，建议关注上游半导体材料细分板块优质公司，包括半导体光刻胶领域：目前我国唯一具备ArF光刻胶生产能力的南大光电，布局半导体光刻胶全产业链的晶瑞股份，以及KrF光刻胶优质企业彤程新材以及国产光刻胶优质公司上海新阳等;电子特气领域的细分头部企业南大光电，雅克科技，华特气体、金宏气体等;湿电子化学品龙头公司江化微等。

3、新能源锂电板块。随着磷酸铁锂装回量占比的回升，上游原材料的磷酸需求将快速上涨，建议关注磷化工相关企业如兴发集团、云图控股、新洋丰、云天化等标的。

4、盐湖提锂板块。预计未来我国盐湖提锂主流的技术是吸附法、膜法和萃取法，从当前时点来看，蓝晓科技的吸附法提锂已经在藏格和锦泰中运用且效果较好，重点推荐蓝晓科技。同时，建议关注膜法标的久吾高科和三达膜，萃取法标的新化股份。【点击查看研报原文】

华安证券：建议关注锂资源自给率高、低成本稳定产出且持续扩产的优质锂标的

欧洲最大锂矿项目流产、南美酝酿锂组织，供需矛盾难缓解，锂业绩逐步兑现。塞尔维亚政府因政治及环保原因叫停力拓Jadar锂矿项目，显示出锂资源开发的难度与长时间周期;南美三大主要锂资源国正商议成立锂生产国组织，若成型则有望优化锂供给格局，进一步统筹与规范行业，有利于锂价维持高位。但中短期锂供给增量有限，供需矛盾有力支持锂价高位，且锂盐供给或成为中下游产能释放的决定因素，利润上移;2021Q4业绩预告已显示出稳定产出锂盐的公司受益于锂价上行，业绩兑现，建议关注锂资源自给率高、低成本稳定产出且持续扩产的优质锂标的。【点击查看研报原文】

中信证券：全球锂价共振向上的背景下 一体化锂生产商凭借保供和低成本优势将受益

2021年全球不同地区锂价出现分化，显示出海外市场长单销售模式对产品售价的影响。2022年随着长单定价影响消除，预计全球锂价将共振向上，中国向日韩出口的锂化合物价格也将加速上涨。进口的低价碳酸锂产品将继续对2022年中国市场锂价形成扰动，或将导致国内锂价出现高位震荡。全球锂价共振向上的背景下，一体化锂生产商凭借保供和低成本优势将充分受益。推荐赣锋锂业、盐湖股份、盛新锂能，建议关注天齐锂业和永兴材料。

东亚前海证券：贵金属板块在当下时点的配置价值正在不断凸显

2022年展望：(1)稀有金属板块：2021年中国新能源汽车累计销量352.1万辆，随着新能源汽车持续放量，以及基建项目的不断推进，稀有金属需求将持续增长。(2)金属新材料板块：“十四五”提出推动新材料产业高质量发展，预计未来新材料产业规模将达到10万亿。(3)能源金属板块：“双碳”政策下，新能源汽车持续渗透，带动动力电池装车量大幅提高，2021年我国动力电池装车量已达154.5GWh，预期未来能源金属行业将持续景气。(4)工业金属板块：2022年部分工业金属供应仍具有不确定性，工业金属供需错配仍存，未来板块景气度仍有望保持高位。(5)贵金属板块：短期来看，当前市场对于美联储加息预期较为强烈，未来短期内随着美联储加息的落地，黄金价格或将迎来一定反弹。中长期来看，2022年2月7日布伦特原油价格已达92.69美元/桶，较年初上涨约17.4%，国际油价持续上涨表明当前的通胀形势尚未缓和，同时欧米克戎在全球不断蔓延，2022年2月7日全球新增感染人数高达218.9万人，未来全球经济的不确定性仍存。贵金属板块在当下时点的配置价值正在不断凸显。